OLED的核心驅動力原來是它！

第二個是京東方成都6代AMOLED產線近期也正式點亮，產線設計產能為48K／月，是中國首條采用HalfG6蒸鍍工藝的AMOLED產線。

另外，計劃于今年9月發布的iPhone8蘋果新品將大規模采用OLED屏幕，OLED手機應用終端需求有望快速釋放。

業內人士認為，隨著國內廠商開始積極布局OLED領域，OLED產業化進程加速。

國內廠商積極布局

OLED，即有機發光二極管，又稱為有機電激光顯示，被廣泛運用于手機、數碼攝像機、筆記本電腦、汽車和電視。從當前全球OLED面板供給格局來看，OLED作為“下一代顯示技術”起源于歐美，但實現大規模產業化主要集中在東亞地區，其中韓國2016年AMOLED面板銷售額高達142億美元、占據全球96％市場占有率，相關廠商主要包括三星和LG兩家。

隨著國內技術水平提升、產業鏈進程加速，國內廠商開始積極布局OLED領域。5月12日，京東方公告，位于成都的國內首條第六代柔性AMOLED生產線于11日正式開始投產，標志著我國OLED產業國產化進程提速。京東方作為國內的龍頭面板企業，其在成都第6代AMOLED生產線采用LTPS／AMOLED技術，包括陣列、彩膜、成盒、OLED蒸鍍、封裝、觸控集成、模組等全生產工序。

玻璃基板尺寸為1850mm×1500mm，設計產能為45K／月，主要生產高端手機顯示和新興移動顯示產品。

此外，在5月23－25日SID2017大會上，京東方展示了多款可在該生產線上實現量產的柔性AMOLED顯示屏，包括5．5英寸的WQHD柔性OLED顯示屏、4．35英寸的柔性腕帶顯示產品等。

隨著以京東方為代表的中國廠商積極擴大OLED生產線，OLED面板供給端的壟斷市場格局將逐漸被打破，未來3－5年，國內產能有望進入快速釋放期。根據IHS預測，到2020年，中國廠商的OLED面板市場占有率將提升至20％。

未來應用

目前，蘋果已與三星簽署為期兩年的小尺寸OLED面板供貨協議。三星2017年將向蘋果供應7000萬塊—9200萬塊小尺寸OLED面板用于iphone8部分機型。蘋果iPhone8采用OLED屏幕，一方面將帶動OLED在智能手機的滲透率快速提升；另一方面也將有利于面板產業格局的優化與調整。

2017年iphone8將由三星獨家供貨，但是未來蘋果勢必將培育三星以外的供應鏈，國內面板廠商面臨發展機遇，OLED產業化進程將加快。

值得一提的是，蘋果新品大規模采用OLED屏幕將形成示范效應進一步刺激OLED手機應用需求。以華為、OPPO、VIVO、小米等國內手機廠商為例，將跟隨蘋果技術路線加大OLED產品采購，由于國內手機產量全球占比超過50％，國產手機OLED面板出貨量將迅速擴大。

除智能手機屏幕應用外，OLED應用場景廣闊，未來需求空間大。OLED憑借其主動發光、高對比度、輕薄、廣視角和曲性面板等優良特性極大擴展了其應用領域，除智能手機之外，OLED還將廣泛應用于可穿戴智能設備，如智能手表，應用于VR領域解決設備眩暈問題，應用于電視屏幕替代液晶電視，以及應用于電腦和智能汽車等領域。未來需求增長迅速，預計2020年OLED出貨量在8．9億片，年復合增長率20．18％。

當前整個三星的AMOLED產能在2017年僅有3億片，僅能夠支持三星Galaxy系列以及蘋果客戶2017年約5000萬部的需求，因此國產廠商面臨產能吃緊甚至拿不到貨的局面，其他手機廠商通過預付定金或者首期款來鼓勵更多的面板廠商布局OLED產能或是現有的OLED廠商擴大產能投資，加速面板廠商擴產增加設備投資。

未來兩三年內，供不應求的行業局面將持續，此外，5月9日三星面板廠發生火災，組裝線電力和化學材料受影響，此次火災不會影響蘋果的產能供應，但短期可能會影響到國內品牌的供應，進一步加劇了OLED面板的供應緊張的局勢，OLED面板報價恐將繼續維持高位。

上游材料、設備領域先行

OLED產業化進程加快及終端需求快速增長將帶動整條產業鏈的快速擴張，包括上游原材料及生產設備，中游面板制造和模組組裝，下游的顯示應用領域（智能手機、消費電子、汽車電子和智能穿戴等）。

首先，上游材料、設備率先受益，國內產能釋放潛力大。從原材料領域看，OLED上游材料主要包括陰極、陽極、傳輸層材料、發光層材料。其中，傳輸層材料和發光層材料與LCD中的材料不同，屬于新增量。上游材料作為技術壁壘較高的領域，目前主要被歐美日韓廠商壟斷，以小分子發光材料為例，日韓系廠商約占80％市場份額。

目前，我國材料廠商主要生產OLED材料的中間體和單體粗品。根據IHS數據，AMOLED面板的材料成本為7．2美元，假設以我國4－5億部每年智能手機出貨量計算，未來顯示技術完全替代情況下，OLED材料市場空間約達200億元。

從生產設備領域看，日本廠商Tokki和Ulvac在蒸鍍設備領域絕對領先，美國3m、SEIKO、SUSS等公司在顯影、測試設備方面優勢明顯，而國內顯示模組設備技術和制造水平已經接近國際先進企業，有望率先打破國外設備在我國高端全自動模組設備領域的壟斷。

隨著新投資的AMOLED產線陸續投產，生產設備領域將持續受益。未來三年，COG設備的市場容量為58－87億元，年均19－29億元；FOG市場容量為23－34億元，年均8－11億元；AOI設備的市場容量為8－11億元，年均19－29億元；貼合設備的市場容量為47－70億元，年均16－23億元。

其次，國內產線建設加速擴張，中游面板制造市場空間廣闊。

一方面，從專利技術上，國內廠商通過購買、自主研發等方式，在器件結構、工藝、材料等領域已擁有關鍵技術，成為未來量產的有力支撐；另一方面，從投資布局上，自2016年來，京東方、深天馬、國顯光電、信利光電等企業加速布局OLED面板生產線。據WitsView預測，2018年韓系面板廠的OLED產能占比將由2016年的95％下滑至76％，中國面板廠商在資金充沛的優勢下，有望將產能占比由4％拉升至19％，產能擴張的空間巨大。

截至2016年，我國OLED面板產能不足全球產能的0．1％。但是，隨著技術跟進以及資本助力的情況下，發展勢頭良好的OLED產業鏈中游企業有望加速切入全球超過150億美元規模的OLED面板市場，最終將與OLED的旺盛需求形成供需共振，帶來業績的巨大彈性。

最后，下游多元化應用需求是產業鏈中長期核心驅動力。除了智能手機外，OLED在電視、汽車和航天、可穿戴設備以及工業應用等方面依然有較大的增長潛力。

AMOLED的高對比度、廣色域、大視角的特點能夠顯著改善顯示效果及用戶觀看體驗，使屏幕更加輕薄卷曲，未來將成為平板、電腦、電視機的主流顯示器；OLED相比LCD能夠滿足汽車、航天電子的高性能、環境適應性要求。

據IDTechEx預測，2015年至2025年間該領域OLED市場年復合增長率高達約40％；AMOLED的高刷新率、低延遲時間和柔性屏幕能夠降低用戶眩暈感，是VR和可穿戴設備理想的顯示選擇。